如何保证公积金的收缴及规范使用，实现资金的保值增值是住房公积金的财务管理目标。然而，目前实现这一目标存在一定困难，究其原因是公积金的财务运作模式存在问题。笔者认为，通过创新住房公积金财务运作模式，可以有效解决这些问题。

一、创新公积金收缴模式：变静态收缴模式为动态收缴模式

1．扩大覆盖面，制定合理的住房公积金缴交率

根据我国目前经济体制多元化的特点，扩大住房公积金的覆盖面。无论是何种形式的企事业单位职工，且不论正式职工还是临时职工都应纳入缴交范围。除此之外，还可借鉴新加坡的做法，实行自谋职业人员自缴住房公积金制度，鼓励自谋职业人员按其营业收入的一定比例缴交公积金，为其解决住房问题提供资金支持。同时，还应对参加者的缴存期间进行调整，目前我国对公积金的参加时间定义为从开始参加工作到退休。如果退休后仍能够创造一定收入，建议可在自愿的基础上，允许其继续参加缴存公积金。

目前我国的住房公积金缴交率，虽有一定调整，但与工资增长并不同步。可以借鉴新加坡的经验，根据住房公积金不同参加者的收入水平及其增长情况、企业工资成本及社会公众对公积金的评价等因素，设计并实行多样化的动态缴交率，建立缴交率动态管理机制。以目前实行的缴交率为基数，参加者的工资每增长一定数额，单位和个人所缴纳的比率均提高一定比例。同时，各个城市可以根据其不同的收入水平报省级主管部门批准后自主调整缴交率。另外，对于城市高收入者，可以根据其意愿，适当提高缴存比例。

2．强化单位及职工按时足额缴存的义务

有关部门要大力宣传住房公积金的法规，使企业明确建立住房公积金是企业改革的一项重要内容，是企业应履行的职责；使职工明白依法缴存住房公积金是自己的权利和义务，在享受单位资助的权益同时，还要承担长期存储的义务。

3．完善政策法规，加大执法力度

应对我国现有的住房公积金制度法规加以完善，建立刚性制约措施。同时，对违反公积金法规、拒缴、迟缴的单位加以监督。对超过规定缴交时间的单位，公积金管理中心可通过罚款通知进行催交，若再不缴，则通过司法部门以法律手段强制执行。

二、创新使用模式：保证住房公积金的保值增值

1．适当扩大国债投资规模及购买债券种类

我国应合理运用基金投资机制，逐渐开放住房公积金保值增值的投资渠道，tL其有序地进入资本市场，选择风险较小的投资二[具进行投资。目前，应从优化资产结构，提高使用资金效率出发，提高购买国债比例，压缩沉淀资金量，使公积金在低风险下取得较高的增值收益。同时，可选择购买信用等级与国债在理论上存在微小差别的债券，这些债券司‘上市交易，安全性好。且收益较高。

2．发展个人住房贷款业务

大力发展个人住房贷款既能体现建立住房公积金制度的目的，又能实现公积金的保值增值，是政策性和收益性的统一。发展个人住房贷款要求拓展贷款范围，积极发展职工购买商品房、经济适用房、二手房及职工建造住房贷款，切实简化贷款手续，缩短办理时间，为职工办理公积金贷款提供便利。同时还要解决好个人住房贷款的利率形式，扩大公积金贷款与商业性贷款的利差，加快建立全国性的个人住房抵押贷款担保体系。

3．完善住房公积金监督体系

首先，要建立严格的信息披露制度，提高公积金管理的透明度，定期向社会公布公积金的利息收入、投资收益的分配、保值增值情况及其重大事项，接受社会公众的监督。其次，建立国债风险评估制度，规范购买国债行为。对购买国债的品种、利率、期限、兑付、国债销售机构、国债的查询保管等诸多方面进行研究评估，形成一套规章制度，以此来规范国债的购买行为。另外，还要建立住房公积金外部审计制度，每年聘请会计师事务所对住房公积金的归集、结息、贷款、投资等各方面进行全面审计，重点审计其资金运用是否合理，是否有挪用、占用资金等违规违纪行为。

4．完善委托代理制度

我国住房公积金制度应逐步完善关于商业银行代理运作公积金资金的代理机制。主要基于以下三个方面：一是选择代理银行时，要以竞争机制如公开招标方式来替代通过行政方式指定；二是与代理银行的委托代理关系应规定一定的年限，到期重新确立；三是明确委托代理的内容。

三、收缴与使用互动，实现住房公积金高效运作

1．运用住房公积金生成与流出参数互动规律

住房公积金生成参数，是指决定和影响公积金形成数量、时问和结构的各种变量，如公积金缴交率、公积金缴存基数和公积金存储利率等。住房公积金流出参数，是指决定和影响公积金使用数量、方向、结构和成本的各种变量，如公积金提取量、贷款利率、可贷金额、可投资金额及贷款范围等。住房公积金生成和流出参数互动规律，是指在生成参数与流出参数之问，本身存在着紧密的互动性，调整公积金生成参数，必然会带动流出参数的变化。公积金生成和流出参数互动规律是公积金运行机制中的内在规律，它作用于影响公积金收缴和使用的各个因素，为完善住房公积金的收缴模式和使用模式提供规律性指导。

新加坡是运用公积金生成和流出参数互动规律的典型范例。为应对1998年的经济危机，减少企业工资成本，新加坡政府先是下调了雇主公积金缴交率，为避免公积金制度运行出现紊乱，后又主动运用公积金生成与流出参数互动规律，放宽了公积金的投资限制条件，以补偿公积金会员的利益损失，从而保证了公积金制度的正常运行。

2．建立收缴与使用互动机制，完善住房公积金管理

住房公积金的收缴与使用具有内在的互动性，二者只有平衡协调才能促进住房公积金制度的发展。因此，政府在制定有关政策时，要借鉴新加坡的成功经验，结合我国实际情况，充分考虑公积金缴交率变化对公积金使用范围和投资限制条件的互动要求，合理运用公积金生成与流出参数互动规律，建立收缴与使用的互动机制。在实际操作中，应根据我国经济增长及职工工资水平增长幅度，相应提高单位和职工的公积金缴交率并扩大覆盖面，增加公积金缴存额；同时为减少资金沉淀，提高公积金的保值增值能力，必须适时扩大资金使用范围和投资限制条件。通过测算制定使用住房公积金投资的合理比例，在留存额与投资额之问寻找一个平衡点，变沉淀保值增值为使用保值增值，完善住房公积金管理。

（董建斌）